投資信託と上手に付き合う

分配金を正しく知る

分配金は、預貯金の利息とは異なります。分配金はどこから出ているのか、基本的な概要をおさえておきましょう。

分配金は、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。なお、分配金の有無や金額は確定したものではありません。

分配金と基準価格の関係(イメージ)

分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

A、B、Cのケースにおいて、前期決算日から当期決算日まで保有した場合の損益を見ると、次のとおりとなります。

ケースA:分配金受取額100円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差0円=100円
ケースB:分配金受取額100円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差▲50円=50円
ケースC:分配金受取額100円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差▲200円=▲100円

A、B、Cのケースにおいては、分配金受取額は全て同額ですが、基準価額の増減により、投資信託の損益状況はそれぞれ異なった結果となっています。このように、投資信託の収益については、分配金だけに注目するのではなく、「分配金の受取額」と「投資信託の基準価額の増減額」の合計額でご判断ください。

分配金は、分配方針に基づき、以下の分配対象額から支払われます。

  1. 配当等収益(経費控除後)
  2. 有価証券売買益・評価益(経費控除後)
  3. 分配準備積立金
  4. 収益調整金

受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。

普通分配金
個別元本(受益者のファンドの購入価額)を上回る部分からの分配金です。
特別分配金
個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の受益者の個別元本は、特別分配金の額だけ減少します。

分配金について、さらに詳しくお知りになりたい方はご参考資料「分配金って何だろう?」[1094KB]をご覧ください。

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